日足だけでバックテストの約定を決める｜損切りと利確が同じ日に届いたら、損切りを先にする

開発記録（第4回）。AI に日本株の売買判断をさせる投資システム investTool を個人で開発しています。全体像は目次記事にまとめています。

この記事の要点

やりたかったこと

売買ルールの良し悪しを、過去10年分の日足で確かめるバックテストを作ることです。

バックテストの成績は、作り方しだいで実際より良く見えます。良く見えたルールで実際に売買すると、期待どおりの成績になりません。そこで最初に「迷ったら、成績が悪くなる側に倒す」ことを決めてから作りました。

表計算のように期間全体をまとめて計算する作り方もありますが、それでは資金の制約（買える株数、同時に持てる銘柄数など）や、損失が増えたときに売買を止める決まりを正しく再現できません。1営業日ずつ進め、その日に起きることを決まった順番で処理する形にしました。

ポイント

その日の終値を見て「買う」と決めた注文を、同じ日の終値で買えたことにはしません。判断に使った情報より後の値でしか約定させないことで、第1回で書いた先読みバイアスを防いでいます。

注文	約定する条件	約定価格
寄り付きの成行	その日に取引がある	始値に、不利な方向へ 0.1% ずらした値
指値買い	安値が指値以下	始値と指値の低いほう
逆指値売り（損切り）	安値が損切りの価格以下	始値が損切りの価格を下回っていれば始値、それ以外は損切りの価格。どちらも 0.1% 不利にずらす
指値売り（利確）	高値が利確の価格以上	始値と利確の価格の高いほう

損切りで始値を使うのは、前日より大きく下がって始まった（窓を開けた）日を再現するためです。損切りの価格で売れたことにすると、実際より損が小さく見えます。

日足だけでは決められない場面が、いくつもありました。

株を買うときは、「ここまで下がったら売る（損切り）」と「ここまで上がったら売る（利確）」の2つの価格を決めておきます。買った翌日以降のある日に、値動きが大きく、1日の中で高値は利確の価格を上回り、安値は損切りの価格を下回った場合の話です。

実際の相場なら、先に届いたほうで売れて、その時点で取引は終わります。ところが日足には「高値」と「安値」が1つずつあるだけで、どちらを先に付けたかは記録されていません。

ポイント

損切りが先とみなします。どちらが先かは日足では分からないため、成績が悪くなる側に倒しています。

1つ目は「すでに持っている株」の話でした。こちらは「その日に買った株」の話です。指値で買う注文は、1日の中のどこかで約定します。約定した後に損切りや利確の価格に届いたのか、それとも約定する前に届いていたのかが、日足では分かりません。

状況	扱い
買った当日に損切りに届いた	損切りする（買った時点から損切りの注文が有効）
買った当日に利確に届いた	利確しない（買う前に高値を付けた可能性があるため、翌日以降に判定する）

損切りは当日から有効、利確は翌日から、という非対称な扱いです。これも成績が悪くなる側に倒した結果です。

高値と安値が同じ（四本値がすべて同じ）日は、値幅の制限に張り付いて売買がほとんど成立しなかった日とみなし、損切りも利確も買いも約定させません。翌日に持ち越します。

損切りの価格を下回ったまま売れない日に「損切りの価格で売れた」ことにすると、損が小さく見えるためです。

項目	決まり
売買の単位	100株
呼値（価格の刻み）	全銘柄に、刻みが粗いほうの表を使う（細かい刻みが適用される銘柄の過去の履歴がないため）
端数の処理	買いの指値は切り下げ、利確の指値は切り上げ、損切りの価格は切り下げ（どれも約定しにくい側・損が大きい側）

手数料が0円でも、注文を出してから約定するまでの価格のずれは避けられないため、スリッページを入れています。

約定の決まりとは別に、データそのものにも成績が良く見える偏りがありました。

生存者バイアス

手元の銘柄の一覧は、今も上場している約3,700銘柄だけです。途中で倒産や上場廃止になった銘柄（その前に大きく下がった銘柄）の過去の株価は、無料では手に入りません。そのため、過去の相場から「生き残った銘柄」だけを選んで売買したことになり、成績が良く見えます。

この偏りの大きさを正確に測る方法はありません。そこで、合格基準に上乗せをしました。